全国首家地方AMC接入央行征信，催收手腕变硬

万亿个贷不良市场启动，地方AMC破冰央行征信，个贷不良处置红利持续释放。

撰文 | 冬弥

出品 | 消费金融频道

近期，头部地方AMC广西广投资产管理公司宣布，完成了征信系统接入准备工作，并获得接入人民银行征信系统的批复。至此，广西广投成为全国首家接入央行征信系统的地方AMC，打破了地方资管与央行征信分离的状态。

不良贷款转让试点通知下发以来，试点银行可以向金融资产管理公司和地方资产管理公司转让单户对公不良贷款和批量转让个人不良贷款。不良资产市场资产供给增加，资产流通加快，加上资产管理公司相继接入征信系统，不良资产处置效率有望得到提升，也打开了个贷不良市场空间。

虽然接入征信，可以优化不良资产处置流程，但个贷不良处置仍面临较大难度，尤其是以信用贷款为主的不良资产包。在贷后处置链条中，不良贷款转让的资产多为逾期非常严重的资产，背后的借款人被催收千万遍，传统催收手段可能已经无效，调解、诉讼也未必顺利。

填补地方AMC征信空白

在广西广投之前，地方AMC征信尚属空白，与央行征信系统也未打通。年初，银保监会发布《关于开展不良贷款转让试点工作的通知》，监管在批准单户对公不良贷款转让和个人不良贷款批量转让的同时，也提到地方AMC等受让人的征信衔接。

具体来看，原出让方、受让人要做好工作衔接，保障信息主体合法的征信权益。受让人需要原出让方协助的，由双方按照市场化原则在债权转让合同中约定。

往往在不良贷款处置过程中，地方AMC并未建立完备的征信报送系统，自然无法与央行征信连接。如果借款人偿还了债务，地方AMC不能直接为借款人进行信用修复，而是在多个机构间协调处理，这影响了催收效率。此外，地方AMC没有征信权限，也无法对逾期借款人形成震慑。

个人不良贷款批量转让，是金融机构贷后管理的重要手段，尤其是在不良贷款积压的情况下，依托批量转让把风险出表，是比较高效的处置方式。AMC作为专业的不良贷款处置机构，在金融机构不良贷款转让环节中扮演重要角色。

金融机构的催收业务主要涉及两种模式，一种是不转移债权的催收模式，由金融机构自行催收或委外催收;另一种是转让债权，把不良资产卖给资产管理机构。

监管往往鼓励金融机构自行催收，不得已才借助外部力量。当进入不良资产转让环节，资产质量已经十分恶劣，催收难度较大，转让价格也大打折扣。

在不良贷款转让试点要求中，地方资产管理公司批量受让个人不良贷款可以不受区域限制。这也给地方AMC带来市场机遇，以广西广投为例，截至11月底，在公开成交信息的24期银行个贷不良转让中，广西广投拿下14%。

目前，首批试点参与不良贷款转让的银行为18家，包括6大国有银行、12家股份制银行。试点参与不良资产收购的机构有5家金融资产管理公司、符合条件的地方AMC、5家金融资产投资公司(AIC)。在不良贷款转让中，个人贷款范围主要为已经纳入不良分类的个人消费信用贷款、信用卡透支、个人经营类信用贷款。

催收难度依然大

不良贷款转让市场开闸放水，大量AMC机构涌入，不少企业也在积极筹备入股地方AMC。但由于金融机构转让的不良贷款账龄已久，且多为信用贷款，这对于AMC来讲似乎是一块难啃的蛋糕。

根据银登中心11月26日发布的《已开立不良贷款转让业务账户机构统计表》，获准试点的18家银行均已开立账户，受让方中5大金融资产管理公司均已开立账户，62家已备案的地方资产管理公司中45家也已开立账户。

在不良资产转让方层面，尤其是零售业务比重较高的银行，个贷不良资产转让活跃。例如平安银行从3月至11月，共计发布12期本金余额达8.83亿元的个贷不良资产。

银行个贷不良资产件均金额虽然较大，但处置难度也不小。首先是长账龄痛点，转让到AMC手中的不良贷款被催收多遍，借款人还款意愿随账龄增加逐渐衰退。面对长账龄的借款人，常规的催收手段基本无效，智能催收更是不起作用。

从已公开的银行个贷不良资产转让数据看，单期平均逾期月数最长的高达90.9个月，账龄超过7年;最短的不足半年。总体账龄都在数年以上，催收难度可想而知。

其次是立案催收增加催收难度。在贷后处置流程中，立案诉讼是机构非常谨慎采取的催收手段，一旦将借款人告上法庭，机构与借款人之间的矛盾就会激化。如果未采用诉讼手段，机构还能设计多种催收方案，提升回款率。

或是批量转让的不良个贷催收难度较高，导致成交价格较低，账龄较长、发生过诉讼的不良资产成交价更低。从银登中心披露的不良资产转让数据看，平安银行的本金折扣率能低于10%，建设银行的成交价较高，在40%以上。

对于个贷不良资产批量转让，5大AMC似乎不够感兴趣，所购买的资产量远不及地方AMC。广州资产、广投资管、富城资产、江西资产等地方AMC变现得较活跃，不断增长的个贷不良资产包也为它们带来新的业务空间。

资产放量，催收收紧。监管要求资产管理公司对批量收购的个人贷款，只能采取自行清收、重组等手段自行处置，不得再次对外转让，禁止暴力催收不良贷款，严禁委托有暴力催收、涉黑犯罪等违法行为记录的机构开展清收工作。

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